◎记者韩宋辉
上海证券报记者从相关渠道获悉，金融监管总局近日向各人身险公司下发《人身保险产品“负面清单”（2026版）》（下称“2026版负面清单”）。2026版负面清单扩容至105条，细化多项条款，对分红险收益演示误导、医疗险处方审核外包等热门领域提出明确禁令。
北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生对记者表示，2026版负面清单的核心导向是消费者权益保护与产品合规性，通过收紧条款设计、精算规则和产品责任，提升保险产品透明度与公平性。
2026版负面清单新增两条禁令，第一条禁令是针对分红险收益演示误导。负面清单将“分红型保险产品说明书中红利分配政策承诺的分配比例高于利益演示水平”列入禁令。
业内人士对记者介绍，部分险企在产品说明书中夸大红利分配承诺，让消费者形成不合理预期。这一禁令将推动分红险书面红利分配政策必须与精算演示的红利承诺保持一致，从源头遏制销售误导。
这是行业近期第二次规范分红险。3月27日，人身险行业已就调降分红险演示利率达成共识，拟进一步降低至3.5%。
业内人士认为，从演示利率调降到规范产品说明书，将倒逼保险公司对红利实现率保持较为稳定的水平。这既有利于反映保险公司真实投资水平，也有利于对保险消费者形成合理预期引导，减少销售误导。
2026版负面清单新增的第二条禁令，是针对“医疗保险产品条款处方审核约定不合理，约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任”。
医疗险业务人员对记者表示，随着商业健康险对特药、创新药覆盖面扩大，部分险企将处方审核全盘外包给第三方服务商，理赔纠纷中保险公司与服务商相互推诿。这一禁令旨在推动保险公司承担处方审核的主体责任，保障消费者用药理赔权益。
此外，2026版负面清单在多个维度继续收紧。在产品责任设计方面，“医疗保险设置过高的免赔额或过低的赔付比例”“定额给付型医疗津贴产品保险金额过低”均被列入禁令，压缩医疗险低保障、高费用的异化空间。同时，针对部分公司试图通过护理险形态规避增额终身寿险监管的行为，将“保险期间非终身的护理保险比照增额终身寿险的增额形式设计”列入禁令。
朱俊生认为，从短期来看，险企产品策略将有所收紧，部分公司需调整产品设计，银保渠道销售或阶段性承压，中小险企进入银保渠道的门槛进一步提高，需立足细分领域错位竞争。
从中长期而言，天职国际金融业咨询合伙人周瑾对记者表示，2026版负面清单将引导分红险红利演示更加理性规范，更加考验保险公司的长期投资能力和回报水平，行业将逐步由“重规模、重佣金”转向“重合规、重价值”。
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